楚汉双方终于展开垓下之战，战争异常惨烈。深夜时汉军偷袭楚营，楚军以惨重代价暂时击退汉军，粮食和战马损失大半。汉王派来信使，结果被项羽斩杀。楚军陷入险境，虞姬誓死追随项羽，谁料被项羽击晕并派虞子期将其送走。虞姬中途清醒，她不顾兄长劝阻独身重返楚营。项羽兵败异常沮丧，恰巧此时虞姬骑马赶回。为助项羽等人逃脱，虞子期手持王旗意图引开汉军。