1941年天津，中共地下党策划劫持日军高级情报人员吉田，因代号“狸猫”的中共党员杨耀祖的出卖导致行动失败。日方在报纸上大肆歪曲宣传，使得中共在国际舆论中形势不利。不为人知的是，身为英租界警务处副处长、真实身份为国民党军统局天津站高级特工的周孝存，才是吉田事件的元凶。而周孝存的小舅子冯九思，作为秘密的中共预备党员，为行动提供车辆而被组织列为怀疑对象。军统为毁灭行动证据冒名我党身份处决杨耀祖及其妻儿。一方面，冯九思急于自证清白，在事发现场出现的可疑男子成为他追查的线索。另一方面，军统通过吉田事件夺得日军南进战略的情报，周孝存回想起现场那个衣着身形与冯九思相似的男子，不禁纠结忧虑。不久，小仓直人被日军调遣为天津租界课课长彻查吉田事件，并派杀手秋本对中共地下组织进行围剿。暗杀场面碰巧被知名美女作家蓝青瑶目击。