楚留香发现云来客栈众人忽然死于“天一神水”之下，而神水宫的宫南燕更是一口咬定 是楚留香盗取了他们的“天一神水”。为了证明自己的清白，也为鱼尺素报仇，楚留香带着宋甜儿开始调查云来客栈迷案，并在埋葬客栈众人时，发现了一角残缺的 美人画像。与此同时，扎木合之女苏蓉蓉以神秘女郎的身份出现，也赶往朱砂帮寻找线索。结果邂逅了楚留香假扮富商张啸林，二人一路欢喜冤家，并很快取得了朱 砂帮的信任，楚留香发现蓉蓉悲伤，故意逗她，希望她开心起来，而蓉蓉却把他当成了登徒子，就在这时候他们忽然遭到杀手中原一点红的追杀。中原一点红执意与 楚留香决斗，在湖边被无花琴声扰乱心魔，差点丧命，结果却得到楚留香相助，对其渐生敬意。无花要楚留香小心一点红，楚留香却觉得一点红是个磊落的人。