北宋年间，外族纷纷觊觎大宋国土，形成汉、辽对立的局面。丐帮帮主乔峰（胡军饰）因拒绝副帮主妻康敏（钟丽缇饰）之爱遭报复指为契丹人后裔而受尽中原武林人士唾弃。乔峰为平反遂四处追查身世，期间认识了大理世子段誉（林志颖饰）及虚竹和尚（高虎饰），并结拜为兄弟。

乔峰追寻身世时屡遭奸人所害，含冤莫白，更错杀红颜知己阿朱（刘涛饰），后为救朱妹阿紫（陈好饰）寻医至大辽，辗转成为大辽国南院大王，但与中原关系则更趋恶劣。

......