北宋年间，外族纷纷觊觎大宋国土，形成汉、胡对立的局面。丐帮帮主乔峰（黄日华饰）因拒绝副帮主妻康敏（雪梨饰）之爱遭报复指为契丹人后裔而受尽中原武林人士唾弃。乔峰力平反遂四出追查身世，期间认识了大理世子段誉（陈浩民饰）及虚竹（樊少皇饰）和尚，并结拜为兄弟。乔峰追寻身世时屡遭奸人所害，含冤莫白，更错杀红颜知己阿朱（刘锦玲饰），后为救朱妹阿紫（刘玉翠饰）寻医至大辽，辗转成为大辽南院大王，但与中原关系则更趋恶劣。段誉为人豁达开朗，对貌若天仙......